S&P y Bonos Basura

El S$P500 subió mas de 1% el primer día de Diciembre a la espera de que Santa traerá mas ganancias en los mercados.

Por su lado, los bonos basura están demostrando debilidad y pudieran corregirse a la baja en las próximas semanas.

La relación entre el S&P500 y los bonos basura demuestran que una caída en el valor de los bonos basura pudiera acompañar una corrección en el S&P500.

El Dolar Vulnerable

El indice del dolar logro hacer nuevos mínimos para el 2009. En los últimos meses ha estado formando un wedge alcista que indica una potencial corrección a la alza. La linea azul indica un potencial nivel de resistencia si esta corrección se materializa. Sin embargo, hay analistas que están prediciendo una mayor caída del dolar que llevaría este indice a 65, un nivel nunca alcanzado. Aunque es muy posible que el dolar continué cayendo, creo que una corrección es factible debido al sentimiento negativo contra el dolar.

El euro logro un nuevo máximo para el 2009 la semana pasada. Si el dolar logra fortalecerse en las próximas semanas, 1.45 pudiera ser un soporte importante para el euro. A largo plazo el dolar luce bastante vulnerable pues el euro pudiera seguir fortaleciéndose en el 2010 y superar 1.60 si la política monetaria de la Reserva Federal no cambia.

El euro en el gráfico de 2 horas ofrece una mejor visión de los niveles de soporte que deben ser mantenidos para continuar el movimiento alcista. Mientras 1.48 continué sirviendo de soporte la tendencia alcista sigue intacta. Sin embargo, el false breakout (rompimiento a la alza en falso) ocurrido la semana pasada indica que una corrección pudiera ocurrir en las próximas semanas.

Por otro lado, el oro no deja de impresionar. Después de romper el triangulo alcista en Octubre los futuros del oro alcanzaron $1,194 la semana pasada, marcando un posible tope temporal antes de continuar su tendencia alcista.

Tiempo Libre

En los últimos 24 meses he leído una gran cantidad de información en Internet y he visto decenas de vídeos y seminarios sobre sistemas de trading, análisis técnico y fundamental, estrategias en diferentes mercados, etc. Después de investigar y pedir recomendaciones decidí comprar varios libros. Ya finalice 3 de ellos y en las proximas semanas estaré leyendo estos 2 libros.

Los siguientes libros los leí en los últimos 3 meses y pudiera decir que me han ayudado muchísimo a entender los mercados desde otros puntos de vista. Mi experiencia personal me enseno que comprar y vender instrumentos financieros no solo consiste en analizar gráficos y data sobre empresas e instrumentos financieros, sino en un conjunto de elementos que se adquieren con el tiempo. La disciplina, la psicología de los actores del mercado, y el control emocional juegan un papel muy importante. Por esta razón les recomiendo leer los siguientes libros sino los han leído todavía.

Looking Back

Would you buy this stock? Where would you place your stop if you went long?

How about this one? After going down, it consolidated, a series of reversal candles (dojis and spinning tops) were formed, and then broke the neckline of the consolidation.

On this last chart, we see a clear hammer was formed after a big move down, it consolidated, and broke above the consolidation area.

These charts look like good longs with relatively low risk. Stop losses can be placed below the lows and then adjust the stops if the stocks go up. Perhaps you recognized these opportunities and took these trades. I have been playing the long side very cautiously so I just took small long positions. However, when I've gone short, I've been taking larger positions because I don't trust this rally. In the future I will try to trade what I see and not what I feel.

We can see that the charts above were indeed great opportunities to take long positions, even if we just held them for a couple of days.

Mercados Explotan!

El S&P y todos los mercados tuvieron un ascenso fuerte eliminando la posibilidad de un patrón de H&S. Un nuevo máximo para el ano parece estar a la vuelta de la esquina. En un mundo de intereses en 0% no me sorprendería ver a los mercados llegar cerca de los niveles alcanzados en el 2007 en los próximos 18 meses. El único detalle es que para ese entonces el dolar pudiera valer mucho menos de lo que vale ahora. El indice del dolar logro un nuevo minimo para 2009.

Intentare hacer otro post luego con mas detalles. Esta semana estaré un poco ocupado con varias cosas pero el fin de semana espero poder actualizarme y prepararme para los diferentes escenarios que se puedan presentar.

Consolidacion o Continuacion?

Se esta hablando de la posibilidad de que este ascenso en los mercados sea el hombro derecho de un patrón de cabeza y hombros. Aunque todavía es probable que los mercados alcancen un nuevo máximo, considero mas factible la posibilidad de una consolidación en esta área, lo cual pudiera asustar a muchos ''bulls'' y ''bears''. Por ahora estaré a la defensiva tomando posiciones con bajo nivel de riesgo (stops cercanos).

Estos días he estado familiarizándome con los futuros de indices ya que pienso poco a poco usar estos instrumentos mas a menudo. Próximamente haré un post explicando como funcionan diferentes tipos de instrumentos financieros.

Octubre Rompe La Racha Alcista

El mes de Octubre acabo con una racha de 7 meses seguidos de ganancias en los mercados. El S&P500 perdió 2% este mes después de subir 62% en los pasados 7 meses. Hay varias zonas de soporte importante en el S&P. $1000-$950 parece una posibilidad en las próximas semanas.

El ETF de símbolo IWM sigue el Russell 2000. Este indice lidero la reciente caída en los mercados y también se encuentra cerca de importantes soportes. Si estos niveles son rotos se pudiera esperar una caída a los niveles de principios del 2009.

El VIX tuvo un salto de casi 50% la semana pasada indicando un aumento de temor en los mercados.

El indice del dolar (símbolo UUP) tuvo un salto con un volumen de transacciones altísimo.

Los pares del dolar están mostrando senales de cambio de dirección. Por ejemplo, el dolar canadiense formo un martillo en el gráfico mensual.

Por otro lado, el dolar nuevo zelandes formo una estrella fugaz en el gráfico mensual.

La próxima semana se reúnen 4 bancos centrales para tomar decisiones de tipos de interés. Se estima que el banco central de Australia subirá los tipo de interés 0.25% para llevarlos a 3.5% mientras los bancos centrales de USA, Europa, e Inglaterra probablemente mantengan los tipo de interés sin ningún cambio. Sin embargo, estas reuniones nos darán mas claves sobre las decisiones que se estarán tomando en el 2010.

Siguen Las Ventas Masivas

En los últimos meses los directores y empleados de cientos de empresas han vendido acciones de las compañías que representan y esta semana no ha sido la excepción. Esta tendencia no es favorable para las acciones ya que ellos conocen las empresas mejor que cualquier analista.

Miercolesssss

Recuerdo que cuando era mas chamo y algo me sorprendía solía decir: Miercoles!!! Supongo que los jovenes dicen eso para no decir la grosería que empieza por M. Esa fue mi reacción al ver como cayeron los mercados. Hoy fue un día excelente y cerré mas de la mitad de las posiciones en corto que había tomado últimamente. Creo que los mercados están sobrevendidos (oversold) en el corto plazo y existe la posibilidad de que haya un pequeño rebote en los próximos días, lo que representaría una potencial oportunidad para vender en corto nuevamente.

Pueden ver que mas del 90% de las acciones están sobre el promedio de los 200 días. Se debe ser cauteloso ya que el optimismo en los mercados ha llevado todo a precios muy elevados.

Por ahora moveré los stops en las posiciones abiertas para tratar de aprovechar cualquier caída adicional que los mercados puedan traer.

Futuro Hiperinflacionario

Ahora que el BCV tiene la habilidad de imprimir dinero la inflación pudiera incrementarse y generar mayores problemas en los próximos anos. La próxima vez que el dolar paralelo supere los 6 BsF el dolar alcanzara niveles nunca esperados.

Valor Del Petroleo En Diferentes Monedas

El petroleo no solo se ha hecho mas caro en dolares sino también en euros, yen, y prácticamente en todas las divisas del mundo.

Gracias Dolar!

El indice del dolar tuvo un salto que perjudico a los mercados, el petroleo, el oro, entre otros. El euro cayo por debajo de $1.50 y el indice de volatilidad cerro arriba alrededor de 10%. El S&P500 y el Dow Jones cayeron hoy mas de 1% cada uno generando todo tipo de comentarios de que este pudiera ser el tope temporal de los mercados. En los últimos meses he observado patrones de velas que me han llevado a tomar posiciones en corto, algunas con mejores resultados que otras. En la siguiente gráfica pueden ver los diferentes círculos sombreados en los que he tomado estas posiciones.

En esta ultima oportunidad aproveche cada salto en los mercados para agregar posiciones. El siguiente grafico es de 60 minutos del S&P.

No se si este sea el tope a mediano o largo plazo aunque pareciera tener características de un tope, especialmente despues de haber subido mas de 60%. Hoy me salí de la mitad de mis posiciones y al otro 50% le coloque un stop de manera que saliera sin perdidas en caso que los mercados vuelvan a subir a estos niveles aunque tengo varias opciones de venta (ATM Puts) en IWM y SPY con expiracion de Diciembre y Enero. Existe la posibilidad de que el mercado se mueva en zig zags por un tiempo con saltos y caídas bruscas con tendencia a la baja.

Este jueves anunciaran la cifra trimestral del PIB de USA en el que se espera un crecimiento de 3.1%. Esta data pudiera traer un poco de volatilidad por lo que se debe tener cuidado ya que una sorpresa positiva pudiera generar un salto en los mercados.

Prediccion De Xtrenders

Esta es una predicción hecha por Xtrenders, un blog que sigo desde hace un tiempo. Ellos creen que los mercados caeran a niveles mucho mas bajos que los alcanzados en Marzo.

Recesion Futbolistica

Incertidumbre En Los Mercados

Hoy fue un muy buen día para las posiciones en corto que he tomado esta semana. El indice de volatilidad VIX es usado como un medidor de miedo en los mercados. En los últimos meses ha estado cayendo después de llegar a niveles históricos durante el 2008. Un mayor ascenso de este indice indicaría que la incertidumbre esta volviendo a los mercados.

Todo Tiene Su Final

Los mercados se han mantenido gracias a reportes trimestrales demostrando mejores ventas y ganancias de las esperadas. El movimiento alcista dura y dura pero parece estarse acabando la batería. No hay ninguna senal especifica que indique que este sea el tope pero esta semana he tomado unas posiciones en corto. Veremos que pasa.

El dolar sigue en los niveles mas bajos del ano pero se esta observando un alto volumen de transacciones. Según varios especialistas de la teoría de Elliot Wave el dolar pudiera estar cambiando de dirección prontamente.

Brasil anuncio un impuesto a los capitales extranjeros para bajar la presión sobre el Real ya que una divisa fuerte afecta las exportaciones del país. El ETF de Brasil (EWZ) cayo mas de 3% como consecuencia de este impuesto. Esta caída ocurrió con un volumen altísimo.

Si los mercados van a seguir su movimiento alcista una consolidación en estos niveles seria saludable. Muchas empresas reportaran sus resultados trimestrales en los próximos días y se tendrá una mejor idea de lo que ocurrirá en los próximos meses. Es bueno recordar que todo tiene su final y existe la posibilidad de que este sea el final de este movimiento histórico.

Todo Sube, Dolar Baja

El S&P500 se mantiene cerca en sus máximos anuales y en busca de $1,121 (50% retracement). Veremos cuanto dura este movimiento a la alza ahora que el petroleo rompió la barrera de los $75.

Después del movimiento alcista que han tenido los mercados americanos me pregunto si lograrán seguir subiendo en los próximos 12 meses. Pienso que la recuperación sera lenta y dudo que esta tendencia alcista dure mucho mas. Sin embargo, cuando vemos lo que hizo el Dow Jones durante la crisis de los '70 uno puede ver que todo es posible. Si el dolar colapsa los mercados americanos pudieran subir, pero en términos reales el mercado solo estaría ajustándose a la caída del dolar. El siguiente grafico demuestra el comportamiento del Dow Jones durante 1973-1976.

Cuando el dolar se cae todo lo demás sube. Es como cuando el bolivar se devalua, todo sube. Igual ocurre con el dolar.

El petroleo logro penetrar la resistencia de $75 y salto hasta $78.50. Este movimiento pudiera llevar el precio a los $90 en las próximas semanas si el dolar americano continua deslizándose.

Es cómico como el gobierno de los Estados Unidos esta haciendo lo imposible para elevar los precios de todo aunque eso consista en ayudar a sus peores enemigos. Quien dijo que el imperio es malo?

Dow 10,000

S&P500 En Euros

Para analizar la devaluación del dolar desde otro punto de vista se pudiera evaluar el comportamiento de los mercados americanos valorados en otras divisas. En la siguiente gráfica podemos ver el valor del S&P500 en euros desde 1999.

Aunque el S&P500 logró un máximo histórico (valor nominal) durante el 2007, en euros el indice no llego ni cerca del máximo alcanzado durante el 2000.

El Petroleo Es De Todos!

Si el petroleo logra penetrar la barrera de los $75 existe la posibilidad de que ocurra un movimiento rápido a la alza llevando el petroleo cerca de los $90. Esto seria positivo para el pueblo porque ahora el petroleo es de todos.

Burbuja En Bonos De Alto Riesgo?

Los bonos corporativos de alto riesgo están cerca de alcanzar el máximo del 2008. El siguiente ETF, de símbolo HYG, es un fondo conformado por este tipo de bonos y actualmente tiene un dividendo de 9.78%. Con los tipos de interés tan bajos, los inversionistas han estado comprando todo tipo de bonos corporativos para obtener un retorno mayor al que se obtiene con bonos del tesoro y/o plazos fijos. Esta tendencia pudiera continuar mientras la reserva federal no suba los tipos de interés. Sin embargo, cuando este tipo de bonos están retornando menos de 10% es una senal de que los precios pudieran estar un poco altos para el riesgo que se esta tomando dada la situación actual de la economía.

Finanzas de Estados Unidos

Hace un tiempo conseguí una pagina con información de la deuda de Estados Unidos y varios datos interesantes con respecto a la situación financiera del pais. Se actualiza cada segundo y poco a poco le han ido añadiendo mas información. Les recomiendo que la visiten. La pagina es: http://www.usdebtclock.org

Aquí les dejo una imagen de la pagina. Me gustaría saber como hacen eso para hacer una pagina similar de Venezuela con informacion de todo tipo. Seria interesante colocar información de la deuda de Venezuela, produccion de PDVSA, asesinatos, etc.

Icahn: Market Acting "Schizophrenic"

El Oro Deberia Valer $15,000 / Onza

Hip Hop Recession

The Daily Show With Jon Stewart	Mon - Thurs 11p / 10c
Slim Thug Feels the Recession
www.thedailyshow.com
Daily Show Full Episodes Political Humor Ron Paul Interview

Dow Jones 20,000?

Diariamente leo varios blogs para ver cual es el sentimiento de la gente con respecto a los mercados. En los ultimos dias he notado que muchísimas personas están seguras que los mercados seguiran su tendencia alcista en lo que resta del ano. He notado como muchas personas que anteriormente pensaban que los mercados caerían han estado cambiando su posición y ahora creen que el mercado seguirá en alza. Prácticamente todo el mundo piensa que el dolar solo servira de papel toilet en pocos meses (esto es una posibilidad a largo plazo), y mucha gente piensa que la economía mejorara de ahora en adelante. Para mi estas son senales de que los mercados están cerca del tope. Claro, existe la posibilidad de que se formara una nueva burbuja gracias a las acciones de la reserva federal y de los bancos centrales del mundo... Mucha gente creyó que la burbuja tecnológica de los '90 explotaría durante 1997, 1998, 1999, y no fue sino hasta el ano 2000 que esta burbuja finalmente exploto y quebró a muchísimas personas en el proceso....

Con esto no estoy diciendo que los mercados caerán a niveles mas bajos que los alcanzados en marzo (aunque es una posibilidad), pero considero que las expectativas de crecimiento están infladas y no están tomando en cuenta los cambios que se avecinan en los próximos anos. Un aumento de impuestos, intereses mas altos, mas perdidas de viviendas, desempleo, cambios en el habito del consumidor americano, entre otros, son solo algunas de las consecuencias de esta crisis. Veremos que pasa, pudiera estar equivocado, pero en mi opinión se necesitan pruebas mas concretas de que la economía se esta recuperando para justificar los altos niveles alcanzados por los mercados en las ultimas semanas. Supongo que los reportes trimestrales de las empresas nos darán mas claves sobre el estado de la economía...

Por ahora lo que queda es rezar para que el milagro se cumpla y el Dow Jones alcance 20,000 en los próximos anos...

La Batalla En Los Mercados

El S&P500 sigue en un rango entre 1080 y 1020. Los osos y los toros han estado peleando para romper estos niveles y probablemente siga esta batalla en los próximos días. Los toros han tenido éxito en los últimos días y pareciera que vienen con todo para llevar el S&P a niveles superiores.

Los futuros del oro llegaron hasta $1062 antes de retroceder levemente mientras que el indice del dolar americano logro un nuevo mínimo para este ano.

Metales Preciosos

El oro alcanzó un máximo histórico! La caída del dolar americano y la fuerte demanda de India y China impulsa el movimiento alcista en metales preciosos como el oro. Sin embargo, poco se ha hablado de lo que ha ocurrido con la plata últimamente. En los últimos 3 días la plata ha subido mas de 8%, superando los $17. Aunque tuvo una mayor caída que el oro durante la crisis del ano pasado, la plata ha tenido un mejor rendimiento que el oro en los últimos meses, duplicándose desde su nivel mas bajo alcanzado en Octubre. Aquellos que consideran invertir en metales preciosos deberían incluir plata en su portafolio. Claro, no es recomendable comprar algo que se ha duplicado en menos de 1 ano, pero una caída en el precio de la plata pudiera representar una buena oportunidad para diversificarse en metales preciosos.

El siguiente ETF (SLV) representa los precios de la plata.

Rendimiento de la plata (negro) y el oro (azul) desde el 2006.

Este gráfico representa el valor de una onza de oro dividido por el valor de una onza de plata. El promedio histórico ronda alrededor de 30.