Burbuja En Bonos De Alto Riesgo?

Los bonos corporativos de alto riesgo están cerca de alcanzar el máximo del 2008. El siguiente ETF, de símbolo HYG, es un fondo conformado por este tipo de bonos y actualmente tiene un dividendo de 9.78%. Con los tipos de interés tan bajos, los inversionistas han estado comprando todo tipo de bonos corporativos para obtener un retorno mayor al que se obtiene con bonos del tesoro y/o plazos fijos. Esta tendencia pudiera continuar mientras la reserva federal no suba los tipos de interés. Sin embargo, cuando este tipo de bonos están retornando menos de 10% es una senal de que los precios pudieran estar un poco altos para el riesgo que se esta tomando dada la situación actual de la economía.

Llego Octubre!

Finalmente llego Octubre y los mercados cayeron fuertemente. El S&P cayo hasta 1029 y se encuentra cerca de un soporte importante alrededor de 1007-1010.

Los bonos del tesoro americano (TLT) subieron con un alto volumen de transacciones. Para que estos bonos que retornan intereses tan bajos estén subiendo de precio significa que los traders están considerando una posible corrección en los mercados.

Los bonos corporativos de menor riesgo cayeron con un volumen altísimo de transacciones el día de hoy.

A su vez, los bonos basura también cayeron, lo que pudiera significar el comienzo de un cambio de dirección en los mercados.

Ya veremos como termina la semana. El primer dia de Octubre fue muy interesante!

Bonos Del Tesoro Repuntan

Hace unas semanas hable de la posibilidad de que los bonos del tesoro americano de largo plazo suban de precio debido a una posible caída de los mercados. Aunque los mercados siguen cerca de los máximos anuales, estos bonos se han ido adelantando a este posible escenario y han estado subiendo de precio. En los últimos dos días, el ETF de bonos de 20 anos del tesoro americano, símbolo TLT, rompió una resistencia importante y pudiera seguir repuntando si los mercados muestran senales de debilidad.

Pan de Bono

El pan de bono, un pan hecho de almidon de yuca, queso, huevo, y agua, ha sido uno de los mejores inventos que haya probado en los ultimos anos. La textura y la mezcla con queso le da un sabor unico y perfecto para el desayuno.

La intencion de este post no es solo alabar el pan de bono, sino tambien a los bonos de grado de inversion, considerados los bonos corporativos mas seguros del mercado. Despues de colapsar en Septiembre y Octubre del 2008, se han recuperado de manera espectacular, recordandonos de una leccion muy sencilla: cuando los tipos de interes bajan, el precio de los bonos suben, y cuando los tipos de interes suben, el precio de los bonos bajan. Los bonos corporativos de grado de inversion son aquellos que tienen calificacion BBB- / Baa3 o superior. Cuando los intereses bajan y el mercado de capitales esta en descenso o volatil, inversionistas compran este tipo de bonos ya que retornan un interes seguro y tienen el potencial de apreciarse de valor. El siguiente ETF de simbolo (LQD) ofrece la posibilidad de exponerte a este tipo de titulos. Desde Octubre este ETF ha retornado mas de 45% mas dividendo que ahora esta en 5.59% (Para Octubre este dividendo era mucho mayor). Luce muy atractivo pero cualquier noticia negativa o una caida en los mercados causaria un retroceso en el precio de este ETF. Mas de uno lo debe estar cazando.

Bonos Imperiales

Los bonos de 20 anos del tesoro americano han estado en descenso desde Diciembre del ano pasado cuando los inversionistas, adversos al riesgo, eligieron bonos del tesoro para protegerse de caidas en el mercado de capitales. En Junio los precios de estos bonos llegaron a su minimo del ano y desde entonces han estado consolidandose. Si los mercados empiezan a caer, los precios de estos bonos subirian ya que los inversionistas buscarian una inversion "menos riesgosa" (entre comillas porque con la cantidad de deuda que tiene USA quien sabe si podran pagarla) que el mercado de capitales. En la grafica pueden ver el area donde pudieran llegar los precios en los proximos meses.