El Dolar Vulnerable

El indice del dolar logro hacer nuevos mínimos para el 2009. En los últimos meses ha estado formando un wedge alcista que indica una potencial corrección a la alza. La linea azul indica un potencial nivel de resistencia si esta corrección se materializa. Sin embargo, hay analistas que están prediciendo una mayor caída del dolar que llevaría este indice a 65, un nivel nunca alcanzado. Aunque es muy posible que el dolar continué cayendo, creo que una corrección es factible debido al sentimiento negativo contra el dolar.

El euro logro un nuevo máximo para el 2009 la semana pasada. Si el dolar logra fortalecerse en las próximas semanas, 1.45 pudiera ser un soporte importante para el euro. A largo plazo el dolar luce bastante vulnerable pues el euro pudiera seguir fortaleciéndose en el 2010 y superar 1.60 si la política monetaria de la Reserva Federal no cambia.

El euro en el gráfico de 2 horas ofrece una mejor visión de los niveles de soporte que deben ser mantenidos para continuar el movimiento alcista. Mientras 1.48 continué sirviendo de soporte la tendencia alcista sigue intacta. Sin embargo, el false breakout (rompimiento a la alza en falso) ocurrido la semana pasada indica que una corrección pudiera ocurrir en las próximas semanas.

Por otro lado, el oro no deja de impresionar. Después de romper el triangulo alcista en Octubre los futuros del oro alcanzaron $1,194 la semana pasada, marcando un posible tope temporal antes de continuar su tendencia alcista.

Octubre Rompe La Racha Alcista

El mes de Octubre acabo con una racha de 7 meses seguidos de ganancias en los mercados. El S&P500 perdió 2% este mes después de subir 62% en los pasados 7 meses. Hay varias zonas de soporte importante en el S&P. $1000-$950 parece una posibilidad en las próximas semanas.

El ETF de símbolo IWM sigue el Russell 2000. Este indice lidero la reciente caída en los mercados y también se encuentra cerca de importantes soportes. Si estos niveles son rotos se pudiera esperar una caída a los niveles de principios del 2009.

El VIX tuvo un salto de casi 50% la semana pasada indicando un aumento de temor en los mercados.

El indice del dolar (símbolo UUP) tuvo un salto con un volumen de transacciones altísimo.

Los pares del dolar están mostrando senales de cambio de dirección. Por ejemplo, el dolar canadiense formo un martillo en el gráfico mensual.

Por otro lado, el dolar nuevo zelandes formo una estrella fugaz en el gráfico mensual.

La próxima semana se reúnen 4 bancos centrales para tomar decisiones de tipos de interés. Se estima que el banco central de Australia subirá los tipo de interés 0.25% para llevarlos a 3.5% mientras los bancos centrales de USA, Europa, e Inglaterra probablemente mantengan los tipo de interés sin ningún cambio. Sin embargo, estas reuniones nos darán mas claves sobre las decisiones que se estarán tomando en el 2010.

Gracias Dolar!

El indice del dolar tuvo un salto que perjudico a los mercados, el petroleo, el oro, entre otros. El euro cayo por debajo de $1.50 y el indice de volatilidad cerro arriba alrededor de 10%. El S&P500 y el Dow Jones cayeron hoy mas de 1% cada uno generando todo tipo de comentarios de que este pudiera ser el tope temporal de los mercados. En los últimos meses he observado patrones de velas que me han llevado a tomar posiciones en corto, algunas con mejores resultados que otras. En la siguiente gráfica pueden ver los diferentes círculos sombreados en los que he tomado estas posiciones.

En esta ultima oportunidad aproveche cada salto en los mercados para agregar posiciones. El siguiente grafico es de 60 minutos del S&P.

No se si este sea el tope a mediano o largo plazo aunque pareciera tener características de un tope, especialmente despues de haber subido mas de 60%. Hoy me salí de la mitad de mis posiciones y al otro 50% le coloque un stop de manera que saliera sin perdidas en caso que los mercados vuelvan a subir a estos niveles aunque tengo varias opciones de venta (ATM Puts) en IWM y SPY con expiracion de Diciembre y Enero. Existe la posibilidad de que el mercado se mueva en zig zags por un tiempo con saltos y caídas bruscas con tendencia a la baja.

Este jueves anunciaran la cifra trimestral del PIB de USA en el que se espera un crecimiento de 3.1%. Esta data pudiera traer un poco de volatilidad por lo que se debe tener cuidado ya que una sorpresa positiva pudiera generar un salto en los mercados.

Spinning Top En UUP

La ultima vela en el gráfico semanal de UUP (Indice del dolar americano) se le conoce como un spinning top. Después de una caída fuerte, el spinning top indica que hay indecisión, la tendencia se esta debilitando y es posible un cambio de dirección. Durante este periodo (semana) el dolar tuvo un movimiento hacia la baja y otro a la alza para luego cerrar cerca de donde abrió. Una estrategia usada por traders de velas seria comprar el indice UUP con un stop por debajo del spinning top (por ejemplo, en $22.25)

El Peso y El Real

Los venezolanos ven al dolar americano como la divisa de preferencia a la hora de cambiar sus bolívares y ahorrar. Algunos prefieren el euro ya que ha demostrado fortaleza contra el dolar en los últimos anos. Sin embargo, pienso que muy pocos venezolanos han escogido cambiar sus bolívares por divisas de países suramericanos pese a que algunas de ellas han tenido un igual o mejor desempeño que el euro. Por ejemplo, el Real Brasilero y el Peso Colombiano se han apreciado mas de 30% contra el dolar desde el 2003.

Abajo pueden ver las gráficas del valor de un dolar americano durante este periodo.

Real Brasilero

Peso Colombiano

Estos hechos demuestran la importancia de diversificar los ahorros en varios tipos de activos y divisas para contrarrestar la devaluación del dolar americano.

Martes Calmado

El S&P500 se encuentra cerca de su máximo del ano y amenaza con seguir el movimiento alcista. Varios analistas están considerando que el S&P llegara a $1,125 este ano, lo cual es el 50% retracement desde el máximo alcanzado en el 2007. Mañana es la reunión de la Reserva Federal. Lo mas probable es que no muevan los tipos de interés pero existe la posibilidad de que mencionen algo sobre como ir desmontando el programa de estimulo instalado en los últimos meses.

El oro se mantiene cerca de alcanzar un nuevo máximo histórico. Un movimiento por encima de $1,028 sera clave para que el oro continué su movimiento alcista.

RIMM, o Research In Motion, empresa que fabrica los blackberry, reporta este jueves, y el estimado de ganancias es de $1 por accion. Esta formando un triangulo y si rompe el maximo de este ano de $86, es muy posible que salte hasta al menos $105-$110.

El dolar canadiense sigue tomando valor con respecto al dolar americano. Pensé que el canal dibujado podria servir de soporte, pero como podemos ver, rompió el canal y existe la posibilidad de que llegue a 1.03, lo cual fue el ultimo soporte importante. (El siguiente gráfico demuestra el valor del dolar americano por cada dolar canadiense) Todavía es posible que cambie de dirección y empiece un movimiento alcista si los mercados comienzan a caer.

Blindados Contra El Dolar?

Mas de una vez el presidente Chavez afirmo que la economia venezolana estaba blindada ante la crisis mundial y que supuestamente estabamos preparados para afrontar la recesion que azotaba a los paises vecinos. Ya todos sabemos que la economia de Venezuela no estaba blindada ante la crisis mundial. Ahora mi pregunta es la siguiente: esta Venezuela blindada ante una apreciacion considerable del dolar americano? Como he explicado anteriormente, el valor del dolar americano tiene cierta relacion inversa con el precio de las materias primas. Cuando el precio del dolar cae, el precio de las materias primas sube, y viceversa. Hay otros factores que influyen en el precio de commodities y materia prima, pero el dolar tiene un impacto importante en el precio. Desde marzo el valor del dolar americano ha ido cayendo, y como es de esperarse, el precio del petroleo ha estado subiendo. Sin embargo, el dolar pudiera estar llegando a un piso temporal (o permanente?), y un aumento en el valor del mismo pudiera afectar negativamente el precio del petroleo (negativo para Venezuela y positivo para las economías mundiales ya que el mundo se beneficia con un petroleo a precios mas bajos). El siguiente ETF, de simbolo UUP, representa el valor del indice del dolar americano. Podemos observar que el dia viernes el volumen de transacciones fue bastante alto en comparacion con los ultimos dias y meses, una senal alentadora para los que estén apostando a favor del dolar americano. Hay varias senales que parecen indicar un piso. Sera que Venezuela esta blindada ante una apreciacion del dolar?

El Dolar y El Paralelo

Jim Rogers, uno de los inversionistas mas exitosos del mundo, ha estado diciendo por un buen tiempo que habra una crisis o una semi-crisis de divisas en el mundo. El piensa que el dolar pudiera colapsar debido a la inmensa deuda de los Estados Unidos mezclado con intereses bajos y una economia fragil. Aunque comparto su punto de vista, en las ultimas semanas he estado considerando un rebote del dolar americano por el hecho de que me parecia que los mercados corrian el riesgo de caer, y si esto ocurria, el dolar americano ganaria valor con respecto a otras divisas internacionales. Como hemos visto, esto no ha sucedido, los mercados han explotado para arriba mientras el dolar americano se devalua cada vez mas.

Si efectivamente el indice del dolar americano comienza a caer rapidamente mucho mas bajo de los niveles actuales, el riesgo de un aumento en los precios de todos los commodities seria bastante alto, y la inflacion empezaria a sentirse en los bolsillos de los consumidores del mundo ya que subirian los precios de la energia y de los alimentos. Esto ayudaria muchisimo a Venezuela en cierta forma, ya que el petroleo tuviera un chispazo y seguiria subiendo hasta al menos $90. El gobierno venezolano se aliviaria un poco y pudiera tomar las medidas que sean necesarias para bajar el dolar paralelo lo mas que pueda. El paralelo esta en 5.7 BsF hoy, y si efectivamente el dolar americano colapsa, un paralelo a 5BsF es super posible. Al parecer la caida del dolar americano pudiera ser la salvacion de Venezuela.