Para analizar la devaluación del dolar desde otro punto de vista se pudiera evaluar el comportamiento de los mercados americanos valorados en otras divisas. En la siguiente gráfica podemos ver el valor del S&P500 en euros desde 1999.
Aunque el S&P500 logró un máximo histórico (valor nominal) durante el 2007, en euros el indice no llego ni cerca del máximo alcanzado durante el 2000.
El S&P500 sigue en un rango entre 1080 y 1020. Los osos y los toros han estado peleando para romper estos niveles y probablemente siga esta batalla en los próximos días. Los toros han tenido éxito en los últimos días y pareciera que vienen con todo para llevar el S&P a niveles superiores.
Los futuros del oro llegaron hasta $1062 antes de retroceder levemente mientras que el indice del dolar americano logro un nuevo mínimo para este ano.
Los mercados americanos cayeron bruscamente durante la manana de hoy después de anunciarse una mayor perdida de trabajos de lo esperado pero abrieron el paracaídas para limitar la caída y se mantienen cerca de los mínimos del día.
Finalmente los osos (traders que piensan que los mercados caerán) tuvieron su venganza el día de hoy. Posiblemente encontremos un poco de soporte en estos niveles pero el soporte mas importante esta alrededor de $1,000 en el S&P.
Por otro lado, vemos como RIMM no logro cerrar por encima de la linea de resistencia dibujada. RIMM reporto después de cerrar el mercado y cayo hasta $73. Al ver como se estaban comportando los mercados, decidí no tomar ninguna posición en RIMM y compre FAZ y SRS ayer. Hoy salí de casi toda la posición con un buen retorno.
El S&P500 se encuentra cerca de su máximo del ano y amenaza con seguir el movimiento alcista. Varios analistas están considerando que el S&P llegara a $1,125 este ano, lo cual es el 50% retracement desde el máximo alcanzado en el 2007. Mañana es la reunión de la Reserva Federal. Lo mas probable es que no muevan los tipos de interés pero existe la posibilidad de que mencionen algo sobre como ir desmontando el programa de estimulo instalado en los últimos meses.
El oro se mantiene cerca de alcanzar un nuevo máximo histórico. Un movimiento por encima de $1,028 sera clave para que el oro continué su movimiento alcista.
RIMM, o Research In Motion, empresa que fabrica los blackberry, reporta este jueves, y el estimado de ganancias es de $1 por accion. Esta formando un triangulo y si rompe el maximo de este ano de $86, es muy posible que salte hasta al menos $105-$110.
El dolar canadiense sigue tomando valor con respecto al dolar americano. Pensé que el canal dibujado podria servir de soporte, pero como podemos ver, rompió el canal y existe la posibilidad de que llegue a 1.03, lo cual fue el ultimo soporte importante. (El siguiente gráfico demuestra el valor del dolar americano por cada dolar canadiense) Todavía es posible que cambie de dirección y empiece un movimiento alcista si los mercados comienzan a caer.
Hoy consegui este grafico que guarde el 28 de Junio en el que dibuje un escenario del S&P500 para los proximos 15 anos. Hay varias razones por el que pense que este escenario podria ser posible. Existe la nocion de que los precios siempre van a subir, incluyendo activos como acciones y propiedades (casas, locales comerciales, etc), y que la tendencia a largo plazo siempre es para arriba. Pense que la Reserva Federal iba a hacer hasta lo imposible para lograrlo, y que con un crecimiento lento podria tomarle hasta 15 anos al S&P para hacer un nuevo maximo historico. Recuerdo haberselo mostrado a un amigo y me comentaba que no creia que fuera tan lento. El pensaba que los mercados se moverian mas rapido, con mas volatilidad, y que harian un maximo historico en mucho menos de 15 anos. Hay gente que piensa que el S&P caera hasta 400, otros que habra una recesion tipo W (yo creo q este escenario es el mas posible), y eso fue otra de las razones que me hizo pensar que no sucederia, y que el S&P subiria al menos por 2 anos hasta 1,200 antes de retroceder 15%-25%. Veremos que pasa, hasta ahora este escenario se esta haciendo realidad.
El S&P500 llego a nuevos maximos para este ano hoy y continua el movimiento alcista. Hasta donde puede llegar nose, pero tecnicamente podemos utilizar varias herramientas para estimar su destino. Si usamos Fibonacci Retracements, que es una herramienta bastante util, podemos observar que el 50% retracement esta en $1,121. El 61.8% retracement, que es el nivel que mas uso cuando me baso en fibonacci, esta en $1,228. Por otro lado, el sombreado verde indica puntos donde hubo resistencia y soporte en el pasado.
Durante el movimiento alcista que tuvo el S&P500 en 1974-1976, este obtuvo 73% de ganancias en un poco menos de 2 anos. Si el S&P obtiene un retorno del 73% desde el nivel minimo, este llegaria a $1,152. En fin, el S&P500 pudiera subir de 10% a 25% mas sin que nada lo detenga. No es mi escenario preferido, pero es posible, especialmente si las companias reportan mejor que lo esperado durante el 3er trimestre y si la Reserva Federal mantiene los tipos de interes a estos niveles tan bajos (0.00%-0.25%) durante los proximos meses. Sin embargo, pienso que si el S&P subiera hasta esos niveles lo haria lentamente y no tan rapido como lo ha estado haciendo en los ultimos meses. El tiempo dira.
Por ahora todo el mundo quiere montarse en el tren que llevara el S&P500 hasta $1,200... aunque parezca estar full...
Esta manana los futuros del S&P cayeron 10 puntos y se ubican alrededor de 1012. Finalmente los mercados estan cediendo terreno despues de haber estado en un rango por varios dias. Ahora bien, hasta donde nos pudiera llevar esta caida? Como pueden ver en el grafico hay varios puntos importantes de soporte. La primera meta para una posicion en corto pudiera ser alrededor de 980, aunque existe la posibilidad de que este movimiento lleve el S&P hasta 900. En la grafica puse dos escenarios. Al escenario rojo le pudiera dar un 30% de probabilidades y al azul un 70%.
Por otro lado, el dolar todavia no logra romper la linea de tendencia dibujada en rojo. Una apreciacion del dolar pudiera afectar negativamente los mercados y los precios del petroleo. El rompimiento de esta linea de tendencia aumentaria las probabilidades del escenario azul.
